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華泰證券研報認(rèn)為，A股仍然處于Q3階段行情的做多時間：第一，與1月末指數(shù)空間“錨”對比，當(dāng)前全A/上證/滬深300(399300)仍有一定交易空間；第二，短期影響A股的β變量偏正面，積極因素在于，7月美國非農(nóng)連續(xù)第二個月低于預(yù)期、7月國內(nèi)PPI同比或迎來U底拐點(diǎn)。配置角度，中期維持戰(zhàn)略看多電子，尤其是在美國硬著陸風(fēng)險緩和下、與全球庫存周期見底相關(guān)度更高的電子細(xì)分領(lǐng)域(消電/面板/元件)；長期新增戰(zhàn)略看多醫(yī)藥(投融資周期反轉(zhuǎn)+籌碼壓力緩和+調(diào)整時空充分)。

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