(資料圖片僅供參考)

天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤表示： 1、2Q23是傳統(tǒng)淡季，3Q23為新舊iPhone轉(zhuǎn)換期，故通常此時(shí)的財(cái)報(bào)結(jié)果與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)都不易有引人注目之處。Apple的近期EPS若能因服務(wù)事業(yè)表現(xiàn)、零組件成本下降與匯率變化而優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，短期內(nèi)有利Apple股價(jià)。仍會(huì)有少數(shù)供貨商在Apple供應(yīng)鏈有明確的成長(zhǎng)趨勢(shì) (如：市占率提升、規(guī)格升級(jí)帶動(dòng)ASP提升等)，但Apple硬件產(chǎn)品的出貨預(yù)估在2H23幾乎都弱于2H22，故除非Apple明確指出正向看待2H23或2024年市場(chǎng)需求，否則此次財(cái)報(bào)對(duì)大多數(shù)的供貨商股價(jià)不易有正面幫助。4Q22 iPhone雖因2022年11月鴻海鄭州工廠停工事件而出貨下滑，但大部分的零組件出貨計(jì)劃在4Q22并沒有顯著變化，除非iPhone 15發(fā)售后需求優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，否則大部分的供貨商會(huì)因iPhone 15需求低于iPhone 14故基本面在2H23面臨成長(zhǎng)壓力。Apple的生成式AI的進(jìn)展顯著落后競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，故不預(yù)期Apple在法說會(huì)(即發(fā)布業(yè)績(jī)報(bào)告時(shí)的分析師電話會(huì)議)提到太多AI方面的內(nèi)容。Vision Pro的2024年出貨預(yù)估仍相當(dāng)小，故目前難以此推升Apple與Apple供應(yīng)鏈股價(jià)。目前沒有任何跡象顯示Apple會(huì)在2024年會(huì)將AI邊緣運(yùn)算與硬件產(chǎn)品整合，故目前難以此激勵(lì)A(yù)pple與Apple供應(yīng)鏈股價(jià)。

關(guān)鍵詞