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國(guó)泰君安研報(bào)表示，2023年Q2風(fēng)電新增裝機(jī)雖略低于預(yù)期，但考慮到風(fēng)電施工的季節(jié)性特征、審批許可等因素，積攢項(xiàng)目有望在下半年集中釋放，6月的新增裝機(jī)已經(jīng)超預(yù)期。特別是海風(fēng)的用海審批、開(kāi)工許可等流程逐步推進(jìn)后，大批項(xiàng)目有望過(guò)審并招標(biāo)。同時(shí)，陸風(fēng)風(fēng)機(jī)均價(jià)已回暖，整機(jī)廠2023年業(yè)績(jī)有望改善。受2023年5月下旬以來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈部分公司出貨節(jié)奏較慢的信息影響，市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電板塊Q2乃至全年業(yè)績(jī)產(chǎn)生擔(dān)憂，隨著Q3出貨如期放量，市場(chǎng)信心將逐步提振。綜上，我們認(rèn)為風(fēng)電景氣拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，繼續(xù)看好風(fēng)電整機(jī)環(huán)節(jié)，以及軸系、塔架、海纜、系泊鏈等核心零部件環(huán)節(jié)和配套儲(chǔ)能及電力調(diào)控設(shè)備的龍頭。1)整機(jī)環(huán)節(jié)，推薦明陽(yáng)智能(601615)、三一重能(688349)，受益標(biāo)的：運(yùn)達(dá)股份(300772)、金風(fēng)科技(002202)、電氣風(fēng)電(688660)；2)關(guān)鍵零部件環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：金雷股份(300443)、天順風(fēng)能(002531)、大金重工(002487)、泰勝風(fēng)能(300129)、海力風(fēng)電(301155)、日月股份(603218)、東方電纜(603606)、起帆電纜(605222)、亞星錨鏈(601890)；3)電力設(shè)備環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：四方股份(601126)。

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