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中信證券研報表示，近期ChatGPT熱度明顯下滑。據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)，6月全球用戶訪問量環(huán)比-9.7%，市場因此對本輪大語言模型驅(qū)動的AI浪潮產(chǎn)生一定質(zhì)疑。我們分析認為，ChatGPT用戶流量下滑主要源于個人用戶新鮮感降低，以及OpenAI主動調(diào)整運營策略(算力資源成本約束)、將重心轉(zhuǎn)向2B領(lǐng)域等，最為直觀的證據(jù)便是：目前ChatGPT相關(guān)插件、開發(fā)工具鏈繼續(xù)保持較高熱度，同時大部分歐美軟件企業(yè)產(chǎn)品開始全面融入生成式AI。長期維度，大語言模型在提高生產(chǎn)效率方面具有天然優(yōu)勢，企業(yè)市場相對細分的應(yīng)用場景，疊加企業(yè)各自獨有的場景&業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等，料將使得大語言模型在2B領(lǐng)域發(fā)展進程和市場空間，顯著優(yōu)于2C市場，而微軟提出的Copilot將是最為可行的落地方式。我們持續(xù)看好全球AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進程，并建議在下半年重點關(guān)注美股軟件企業(yè)在AI領(lǐng)域的進展及相應(yīng)投資機會。

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