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華泰證券研報表示，過去一年入戶安裝不易，空調(diào)置換受抑制，23年置換需求有明顯回升，且我們認(rèn)為受熱夏影響，需求釋放或更為明顯。中國天氣網(wǎng)預(yù)計6月14號開始，北方多地(包括空調(diào)保有量較高的京津冀、山東、河南等地)將迎今年來最強(qiáng)高溫，或打破歷史同期記錄，我們認(rèn)為如果后續(xù)高溫天氣繼續(xù)影響空調(diào)高保有量地區(qū)，空調(diào)需求或有更積極表現(xiàn)。對比來看，白電龍頭在全國渠道布局深厚，面對結(jié)構(gòu)性的需求變化，龍頭企業(yè)通過調(diào)整區(qū)域性銷售策略，或能實(shí)現(xiàn)行業(yè)增速領(lǐng)先。同時空調(diào)零售價格仍有穩(wěn)步提升，考慮到原材料成本同比較低，盈利表現(xiàn)或更為積極。

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