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華泰證券研報(bào)指出，1Q23通信行業(yè)合計(jì)營(yíng)收/歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)8.5%/7.9%，板塊整體延續(xù)良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。細(xì)分來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商、云網(wǎng)設(shè)備、光通信等板塊業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)；受下游需求波動(dòng)影響，物聯(lián)網(wǎng)模組、光纖激光上游元器件等板塊業(yè)績(jī)短期承壓。我們認(rèn)為隨著AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深化，光模塊、云網(wǎng)設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施板塊需求端有望向好；另一方面，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興業(yè)務(wù)進(jìn)一步快速發(fā)展驅(qū)動(dòng)下，電信運(yùn)營(yíng)商有望延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外跟據(jù)我們對(duì)公募基金1Q23季報(bào)的統(tǒng)計(jì)，1Q23通信板塊基金持倉(cāng)環(huán)比顯著提升，光模塊、電信運(yùn)營(yíng)商、ICT基礎(chǔ)設(shè)施等板塊獲加倉(cāng)。

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