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中信證券研報認為，目前防疫政策調(diào)整方向、外部流動性預(yù)期拐點、地緣擾動改善三大因素都已明確，分別改善基本面、估值和風(fēng)險偏好，A股全面修復(fù)行情已確立，市場易漲難跌，交易重心料將從政策預(yù)期博弈切換至政策效果博弈。建議重點關(guān)注政策落地后受益明顯的品種，包括：①疫情精準(zhǔn)防控下的受益板塊，重點關(guān)注新冠相關(guān)的疫苗、特效藥、消費醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通等細分行業(yè)；②房地產(chǎn)“第二支箭”加速落地對市場預(yù)期的提振下，重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)開發(fā)商，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的建材、家電，以及前期估值受壓制的優(yōu)質(zhì)銀行，受益長端利率上行的保險；③全球流動性拐點預(yù)期出現(xiàn)，重點關(guān)注港股(互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥(159992))和貴金屬。

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