中小銀行專項債加速落地！

近日，中國債券信息網(wǎng)公告顯示，2023年云南省支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）即將發(fā)行，計劃發(fā)行額為31億元，所募資金將通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式補(bǔ)充富滇銀行資本金。后者是云南唯一省級城商行。

據(jù)統(tǒng)計，今年以來，已有黑龍江省、遼寧省、安徽省等12個省、自治區(qū)及地級市陸續(xù)完成發(fā)行中小銀行專項債，累計發(fā)行規(guī)模達(dá)1342億元。

(資料圖片僅供參考)

富滇銀行獲31億“補(bǔ)血”

據(jù)中國債券信息網(wǎng)，云南省此次中小銀行專項債發(fā)行規(guī)模為31億元，項目通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式用于補(bǔ)充富滇銀行資本金，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款主體為云南省財政廳。

相關(guān)項目文件指出了該項目實施的必要性——富滇銀行仍存在信用風(fēng)險防控壓力大及流動性指標(biāo)穩(wěn)定性不足的問題，具體來說：

一是按照銀保監(jiān)會風(fēng)險排查標(biāo)準(zhǔn)，富滇銀行潛在信用風(fēng)險較大，重組類風(fēng)險資產(chǎn)余額較高，隨著信用風(fēng)向下遷移，面臨較大的信用風(fēng)險壓力；

二是2021年，審計署開展中小銀行風(fēng)險情況專項審計調(diào)查、銀保監(jiān)會情況通報均通報指出該行存在流動性風(fēng)險；

三是該行持續(xù)推動設(shè)立緬中、柬中等銀行，并繼續(xù)開展對老中銀行增資，對外投資將消耗母行資本并占用母行流動性。

項目文件指出，項目實施后可以緩解富滇銀行的資本金壓力，重在助力該行增強(qiáng)“造血”功能，有利于增強(qiáng)中小銀行風(fēng)險抵御能力，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。

同時，項目實施能增強(qiáng)其服務(wù)中小微企業(yè)能力，實現(xiàn)保市場主體、保就業(yè)等宏觀目標(biāo)，并強(qiáng)化地方政府屬地責(zé)任，推動中小銀行改革化險，防范化解金融風(fēng)險。

據(jù)了解，富滇銀行于2007年底在原昆明市商業(yè)銀行基礎(chǔ)上重組成立，是云南唯一的省屬城商行。該行最新總股本為66.8億股，其中，云南省屬國企云投集團(tuán)為該行第一大股東，實際控制15.12%股權(quán)。

2022年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入59.7億元、凈利潤7.3億元，分別同比增長3.11%、18.78%。截至去年末，該行資產(chǎn)規(guī)模約3457億元，不良貸款率為1.96%。

值得一提的是，2022年以來，富滇銀行多名中高層落馬，包括總行原副行長曹艷麗、昆明西山支行原行長張磊、昆明五華支行原行長許永平等。

轉(zhuǎn)股協(xié)議存款or間接入股

自2020年7月國常會提出允許地方政府專項債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金以來，中小銀行專項債儼然成為各地政府支持中小銀行改革化險的常用工具。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，今年以來，包括黑龍江、遼寧、安徽在內(nèi)的12個省、自治區(qū)及地級市陸續(xù)發(fā)行相關(guān)債券。截至7月25日，發(fā)行規(guī)模已達(dá)1342億元，發(fā)行額度較2022年全年的630億元增長了113%。

此前，央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》披露，2020-2022年新增5500億元地方政府專項債券，專項用于補(bǔ)充中小銀行資本金。

其中，2020、2021、2022已分別完成506億元、1594億元、630億元專項債發(fā)行，扣除年初至今已發(fā)行規(guī)模，意味著后續(xù)仍有1428億額度待發(fā)行。

發(fā)行提速的同時，中小銀行專項債的注資方式愈加靈活。

早在2021年，云南省發(fā)行中小銀行專項債券共計44億元，通過云南金控集團(tuán)以間接入股的方式，向昆明市五華區(qū)農(nóng)信社、富源縣農(nóng)信社等省內(nèi)9家農(nóng)信社注資。此次計劃發(fā)行的中小銀行專項債，注資方式則轉(zhuǎn)變?yōu)檗D(zhuǎn)股協(xié)議存款。

據(jù)了解，間接入股與認(rèn)購轉(zhuǎn)股協(xié)議存款均為地方向中小銀行注資的有效方式，但優(yōu)勢和適用對象各有不同。

華創(chuàng)證券周冠南團(tuán)隊研報表示，間接入股注資以地方金融控股公司作為橋梁，通過普通股補(bǔ)充銀行核心一級資本；還款來源為股利分紅和股權(quán)市場化轉(zhuǎn)讓所得；整合資源、資本補(bǔ)充效果較強(qiáng)。認(rèn)購轉(zhuǎn)股協(xié)議則由地方財政部門直接認(rèn)購，補(bǔ)充其他一級資本；還款來源為中小銀行經(jīng)營所得；門檻較低、流程簡單、償付保證性更強(qiáng)。

前述研報指出，目前60%的銀行采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式，35%采用間接入股注資模式。業(yè)內(nèi)人士表示，間接入股注資會引發(fā)銀行內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，一般與地方農(nóng)信社改革一同推進(jìn)；而資質(zhì)更好的城商行則更多采取轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式。

值得一提的是。2023年開始出現(xiàn)“混合注資模式”，即對一家銀行同時使用“轉(zhuǎn)股協(xié)議存款+間接入股”模式注資，以多維度地補(bǔ)充銀行資本。

以遼寧省為例，該省正推進(jìn)省級農(nóng)商行建設(shè)。今年4月，遼寧新增發(fā)行250億元中小銀行專項債。其中，通過遼寧金控以間接入股的方式補(bǔ)充省級農(nóng)商行核心一級資本110億元，地方財政以可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式補(bǔ)充省級農(nóng)商行其他一級資本140億元。

中小銀行改革化險在路上

2023年政府工作報告指出，要推動金融監(jiān)管體制改革，統(tǒng)籌推進(jìn)中小銀行補(bǔ)充資本和改革化險；山西、湖南、江西等多地政府也在今年財政預(yù)算報告中提到要推進(jìn)中小銀行專項債補(bǔ)充資本工作。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行專項債成為推動改革化險重要工具的同時，相關(guān)部門仍需對其風(fēng)險保持警惕。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華接受券商中國記者采訪時表示，中小銀行專項債期限長，在注資后，地方財政應(yīng)及時開展中小銀行專項債成效評估，確保資金使用效率，最大限度降低資金使用的道德及經(jīng)營風(fēng)險。

四川天府銀行董事長黃毅在今年全國兩會期間接受證券時報采訪時表示，防范化解金融風(fēng)險是金融業(yè)永恒的主題，中小銀行改革化險更是重中之重。在黃毅看來，目前中小銀行普遍存在資本實力較弱、風(fēng)險處置缺乏政策支持、高質(zhì)量發(fā)展缺乏政策引導(dǎo)等問題，新發(fā)展階段服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力亟待提升。

黃毅認(rèn)為，需要從國家層面出臺系列對中小銀行的支持政策，打通“堵點”幫助中小銀行紓困解難，消化存量包袱。同時，引導(dǎo)中小銀行將主要精力用在支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展上，在改革發(fā)展中化解各類風(fēng)險。

他建議，支持中小銀行多元化補(bǔ)充資本，通過增資擴(kuò)股、申請地方政府專項債、資產(chǎn)支持計劃等方式，幫助地方中小銀行提升企業(yè)信譽(yù)，切實提升銀行資本實力和風(fēng)險抵御能力。

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