(資料圖片僅供參考)

1、以利率互換交易價(jià)格的報(bào)價(jià)為例，在標(biāo)準(zhǔn)化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個(gè)利差作為報(bào)價(jià)。

2、例如，一個(gè)十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個(gè)基本點(diǎn)，那么這個(gè)十年期利率互換的價(jià)格就是6.88%，如果這是利率互換的賣價(jià)，那么按此價(jià)格報(bào)價(jià)人愿意出售一個(gè)固定利率為6.88%，而承擔(dān)浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)。

3、如果是買價(jià)，就是一個(gè)固定收益率6.2%加上63個(gè)基本點(diǎn)，即為6.83%，按此價(jià)格報(bào)價(jià)人愿意購買一個(gè)固定利率而不愿意承擔(dān)浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)。

4、由于債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適于充當(dāng)不同年限的利率互換交易定價(jià)參數(shù)。

5、擴(kuò)展資料：人民幣利率互換通常表現(xiàn)為固定利率與浮動(dòng)利率或者浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率的交換。

6、人民幣利率互換浮動(dòng)端利率包括最優(yōu)貸款利率（LPR）、人民銀行定期存貸款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3個(gè)月品種）、銀行間7天回購定盤利率（FR007）四大類。

7、利率互換之所以會發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥@樣的兩個(gè)前提條件：存在品質(zhì)加碼差異2、存在相反的籌資意向人民幣利率互換交易名義本金的最小金額不低于50萬元，最小遞增單位10萬元，交易期限至少為3個(gè)月，最長不超過十年，工行可根據(jù)客戶實(shí)際情況對上述要求進(jìn)行調(diào)整。

8、參考資料來源：百度百科-利率互換參考資料來源：百度百科-人民幣利率互換。

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