“上半年開始投基金，剛買的這幾天一直在虧，自己的內(nèi)心很緊張，每晚都熬到12點(diǎn)看看當(dāng)天的基金收益?！庇行禄裾f，希望下半年投資能達(dá)到自己的期望值。

(資料圖)

近期，“說說下半年投資目標(biāo)”的話題吸引了上萬人關(guān)注，并一度登上熱議榜。不少投資者曬出了今年上半年至今的收益情況。有人盈利不錯，基金投資收益率達(dá)到20%，有人盈虧持平，但也有人虧慘了。而他們對下半年的盈利期許也各不相同。

下半年基金投資期許幾何？

“說說下半年投資目標(biāo)”話題的留言顯示，上半年部分基民通過購買傳媒等踩中“風(fēng)口”的主題基金，或納斯達(dá)克指數(shù)等QDII基金獲益匪淺，有人半年盈利就達(dá)到20%。但更多的投資者的收益情況或是盈虧持平，或是無奈虧損。

無獨(dú)有偶，近期清華大學(xué)金融科技研究院發(fā)布的《2023年基民理財行為及投教偏好調(diào)研報告》（下稱《報告》）也顯示，77%的受訪者認(rèn)為自己的基金投資收益沒達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

“上半年總體盈虧持平，少量盈利靠傳媒股貢獻(xiàn)。其實(shí)下半年的個人目標(biāo)無關(guān)緊要，還是希望大盤后續(xù)有起色，這次別再過‘跳水節(jié)’了。今年整體看，若能達(dá)到10個點(diǎn)的收益就很滿意了。”有網(wǎng)友留言說。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年上半年以來，截至6月20日，債券基金指數(shù)上漲1.94%，但偏股基金指數(shù)下跌了1.47%。投資者普遍認(rèn)為，上半年基金投資不易。

中信證券研究員分析認(rèn)為，在多重因素沖擊下，A股市場自2021年以來輪動程度顯著提升。在輪動程度較高的市場環(huán)境中，主題風(fēng)格不斷涌現(xiàn)，基金持有體驗(yàn)會顯著降低。

有較為謹(jǐn)慎的基民在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)無奈道：“目前不敢賣也不敢買，不敢賣是因?yàn)樘澋糜悬c(diǎn)多，不敢買是因?yàn)榭床欢星椋訌椧膊欢嗔?，怕再次被套?！?/p>

網(wǎng)友留言

不過，也有網(wǎng)友較為樂觀，留言稱下半年會增加權(quán)益基金倉位：“連續(xù)跌了那么久，這時候要加倉！目前我手里還有四成現(xiàn)金和債基，會逐步換成股票型、混合型基金?！?/p>

有投資者還給自己設(shè)定了嚴(yán)格的基金止盈、配置方案，希望下半年能獲得7%的回報，且達(dá)到這個目標(biāo)就會止盈。配置方面，其計劃持倉創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，以及一些行業(yè)主題基金，預(yù)計投入2萬元，超過這部分的資金會用來購買一定的債基，實(shí)現(xiàn)合理的倉位配置。

該網(wǎng)友留言節(jié)選

值得注意的是，與該網(wǎng)友類似，在基金投資難度提升的當(dāng)下，一些基民的行為模式已出現(xiàn)了一定的升級，配置的重要性被提升了一個高度。上述《報告》也顯示，目前有74%的受訪基民會在投資時進(jìn)行組合配置，以分散組合風(fēng)險，平滑凈值波動。

基金看好2023年“下半場”

對于即將迎來的2023年“下半場”，多數(shù)基金經(jīng)理對后續(xù)的投資機(jī)會并不悲觀。

興全有機(jī)增長混合基金經(jīng)理錢鑫表示，回顧即將過去的二季度，市場之所以進(jìn)入“困難模式”，一方面是因?yàn)槎诜e的銀行體系超額流動性并未如期進(jìn)入權(quán)益市場，存量博弈導(dǎo)致板塊之間內(nèi)卷加?。涣硪环矫?，繼中國特色估值體系概念和AI之后，市場缺乏新增的、符合基本面邏輯的方向，熱點(diǎn)隨機(jī)輪動下賺錢效應(yīng)被大幅削弱。這些現(xiàn)象背后，也體現(xiàn)出投資者信心的缺失。

對于后市投資，華夏基金認(rèn)為，全球流動性拐點(diǎn)正在顯現(xiàn)。同時，下半年P(guān)PI、CPI等相關(guān)數(shù)據(jù)及企業(yè)的盈利增速，包括上市公司的盈利增速，都有望好于上半年。故而A股、港股市場后續(xù)都可以期待一輪行情。

錢鑫也預(yù)計，下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍舊會保持一個彈性不大但韌性較強(qiáng)的狀態(tài)，市場的機(jī)會或許主要來自悲觀情緒充分釋放后，由邊際改善所驅(qū)動的反彈行情。在結(jié)構(gòu)上看好國企、央企板塊，科技創(chuàng)新以及龍頭制造業(yè)等領(lǐng)域。

“信心修復(fù)的時機(jī)是偶然的，但過度悲觀情緒的修整是必然的。對投資者來說，當(dāng)前最重要的是如何在黎明來臨前的戰(zhàn)場上保持實(shí)力，靜待反攻號角的吹響。”錢鑫說。

關(guān)鍵詞