作者：長安路上_狂徒老爹

大家好，我是長安路上の狂徒老爹，今天我們繼續(xù)來聊聊艾瑪·沈的《理財就是理生活》這本書。前幾章，我們講到了減少負(fù)債，擺脫月光的問題，接下來我們要正式進(jìn)入如何賺錢的階段。

第五，沉睡資產(chǎn)。

財富增長要靠兩架馬車，第一架馬車是購買好資產(chǎn)，通過好資產(chǎn)帶來穩(wěn)定的被動收入；第二架馬車是找到自己的搖錢樹，也就是立足于自身的長處去賺錢。

(資料圖片)

所以，我們首先要深入地挖掘那些“沉睡”的資產(chǎn)，讓它們起來為我們工作并帶來收入。一是找出閑置的資產(chǎn)。如空置的房產(chǎn)可以用來出租，出售自己的一些作品。二是將業(yè)績不良或收益不佳的資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整盤活。

除此之外，作者非常地推崇REITs基金，也就是房產(chǎn)/地產(chǎn)信托基金，認(rèn)為它的風(fēng)險和收益皆高于國債和地方債，兼具了股票的特性和房地產(chǎn)的特性。以前國內(nèi)是沒有REITs的，21年才開始發(fā)行首只REITs基金，到了22年時，大部分品種都獲得了不錯的收益，但是進(jìn)入23年以來，大部分品種又出現(xiàn)巨大的回撤。因此，投資REITs基金還是具有一定的波動性的，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎對待。作者在這里提到一種相對估值法，即P/FFO，其中，P是REITs的價格；FFO=凈收入+折舊+攤銷-非經(jīng)常性損益，一般來說估值區(qū)間10~30比較合理。

在充分發(fā)掘了能夠賺錢的資產(chǎn)后，我們就要開始著手建立資產(chǎn)增長的良性循環(huán)。一是設(shè)立理財賬戶。二是設(shè)定比目前狀況稍高的儲蓄目標(biāo)。三是執(zhí)行理財賬戶優(yōu)先支付的原則。四是不斷地對投資產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致調(diào)查和研究，尋找投資機(jī)會。五是將賺得的被動收入再次存入理財賬戶，從而建立儲蓄轉(zhuǎn)為資產(chǎn)，資產(chǎn)再轉(zhuǎn)為儲蓄的良性循環(huán)。

第六，變現(xiàn)技能。

財富增長的第二架馬車就是立足自身的長處賺錢。首先要找出你現(xiàn)在立刻能變現(xiàn)的核心技能，思考是否能把它變成你的搖錢樹。當(dāng)然你腦海中可能會出現(xiàn)很多想法，那么先列出對你來說最重要的五件事，撿你最喜歡、最擅長的事做，其他該放棄的就要放棄。

比如你愛好寫作，就可以利用投稿獲得收入，像什么值得買這樣的平臺也給大家提供了很多將業(yè)余愛好變現(xiàn)的機(jī)會，我們不光可以作為一個普通消費者，也可以成為創(chuàng)作者，只要你能帶給大家價值，自然就能獲得回報。

第七，資產(chǎn)購入。

購入資產(chǎn)時，要根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力設(shè)置三個賬戶，三個賬戶可以按照風(fēng)險高低呈現(xiàn)金字塔式分布。

第一個是零錢賬戶。里面存有三到六個月的生活費，投資品種包括貨幣基金、國債逆回購、短期理財產(chǎn)品、銀行存款和保障性保險等，這些產(chǎn)品基本上收益率都小于5%，但是流動性比較高，可以作為金字塔的底層資產(chǎn)。

第二個是投機(jī)賬戶。投機(jī)賬戶投資品種包括期權(quán)、期貨、外匯、貴金屬、藝術(shù)品、股票、股票型基金、房地產(chǎn)等，這些產(chǎn)品期望收益率在20%以上，風(fēng)險等級高，屬于金字塔尖的資產(chǎn)，適合投資專業(yè)選手購買。投機(jī)賬戶投入多少錢合適呢？這里有一個計算公式：投資賬戶金額=（閑置資金總金額-零錢賬戶）（100-年齡+風(fēng)險系數(shù)）%。這里有一個風(fēng)險系數(shù)表，大家可以對照查閱一下。

第三個就是增值賬戶。除去零錢賬戶和投機(jī)賬戶，剩下來的錢都可以放置在增值賬戶里。增值賬戶投資品種包括債券型的基金、混合型的基金、指數(shù)基金以及房產(chǎn)信托基金，這些產(chǎn)品期望收益在5%~20%，屬于中低風(fēng)險，適合掌握交易技巧的中長期投資者購買。

那么對于菜鳥選手，什么樣的投資工具才是最適合的？作者認(rèn)為最佳選擇就是基金定投?；鸲ㄍ毒褪嵌ㄆ谟靡欢ǖ馁Y金去購買指數(shù)基金或者主動基金。在做基金定投時，有幾個需要注意的方面：一是調(diào)整好心態(tài)；二是選擇交易費較低的品種；三是選擇波動幅度較大的基金；四是用每個月收入的余額購買，而不是用大額本金；五是不要在牛市的中后期入場；六是越跌越買；七是會買的是徒弟，會賣的才是師傅，每次只要賺到15%~20%就可以全部贖回，再伺機(jī)開始新一輪的定投。

第八，風(fēng)險分散。

之所以要做到風(fēng)險分散，是因為財富管理有五大需求，包括個人與家庭生活的保障、子女教育，退休規(guī)劃、財產(chǎn)增值以及財富傳承，因此要根據(jù)不同的階段改變隨意性投資的狀態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)樵诓煌L(fēng)險程度的投資品種中按比例分散投資。

降低風(fēng)險有黃金三原則，第一個原則是跨地域國別配置。一般發(fā)達(dá)國家海外資產(chǎn)的配置比例可以為15%。第二個原則是跨資產(chǎn)類別配置。要降低持有單一資產(chǎn)類別所帶來的集中性風(fēng)險，也要留意組合中的各資產(chǎn)類別的相關(guān)性。也就是我們常說的雞蛋別放在一個籃子里，但是十個籃子也不能都放著雞蛋。如果購買的是金融衍生品，則也要了解該產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是什么。市面上的理財產(chǎn)品很多，在購買前一定要搞清楚你買的是存款還是保險？是債券還是股票？第三個原則是增配另類資產(chǎn)。這里面包括了私募股權(quán)、風(fēng)險投資、物業(yè)投資、礦業(yè)、貴金屬、石油、杠桿并購基金等諸多品種，另類投資的重點是那些沒有上市的但具有包裝潛力的企業(yè)和項目。當(dāng)然這種產(chǎn)品并不常見，否則也不會叫另類資產(chǎn)了。

另外，還可以通過對資金量的控制來降低風(fēng)險，也就是我們常說的倉位控制。比如，半倉股票和全倉股票，在股市下跌的時候，心理感受會完全不同。滿倉被套時，可能會導(dǎo)致你的心態(tài)崩潰，產(chǎn)生極為重大的投資風(fēng)險。

盡管已經(jīng)采取分散風(fēng)險的措施，但是明天和意外你也不知道哪一個先來，一旦發(fā)生風(fēng)險后悔也是于事無補(bǔ)的，所以這時候要盡快想辦法進(jìn)行事后補(bǔ)救。作者提到了幾種方法：一是風(fēng)險回避。也就是撤資以避免更大的損失發(fā)生，但是止損也是最消極的風(fēng)險處理方法，投資者在放棄風(fēng)險行為的同時，也放棄了獲得潛在收益的可能。二是損失控制。通過制定計劃和采取措施降低損失的可能性或者減少實際損失。比如巴菲特一開始投資伯克希爾·哈薩韋公司是一項非常失敗的投資，但是他通過許多措施，最終將伯克希爾·哈薩韋變成了十分偉大的企業(yè)。三是風(fēng)險轉(zhuǎn)移。通過契約將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，比如保險，股票和期貨的對沖策略都屬于此種類型。四是風(fēng)險保留。風(fēng)險是無法消除的，只能預(yù)先采取手段彌補(bǔ)損失，比如預(yù)留風(fēng)險儲備金。作為風(fēng)險最大的行業(yè)，銀行一直以來都會預(yù)留存款準(zhǔn)備金，有時候我們聽到央行調(diào)低了存款準(zhǔn)備金率，也就意味當(dāng)前風(fēng)險較低，銀行不必要儲備那么多的現(xiàn)金以備不時之需，這時候減少存款準(zhǔn)備金就能釋放出更多的流動性。?

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